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一键三连!新华社眼里的上海国投是什么样? 2025.03.03
在新华社眼中的上海国投公司是什么样?从2月25日-2月28日,新华社发布3篇综述报道,关注上海国投公司,讲述耐心资本,如何做企业“长跑搭档”,让民企敢闯敢试,为新质生产力注入持久动力。
01
耐心资本做企业“长跑搭档”
耐心资本,意在引导资本做“时间的朋友”,不受短期市场波动的干扰,放眼长远,助力新质生产力的培育。
近期以来,记者走访安徽、福建、上海等多地了解到,各地积极探索创新金融制度供给,让耐心资本做企业“长跑搭档”,陪伴企业全生命周期,助推企业从“幼苗”向“参天大树”生长。
点亮创新火种 浇灌“创新雨林”
从美国硅谷到科大硅谷,2022年,长期从事半导体研发设计工作的许伟伟,带着家人漂洋过海到合肥创业,成为一名“科漂”。他与中国科大教授联合创立了合肥乘翎微电子有限公司,聚焦高性能电源管理芯片的研发设计、生产和销售。
“企业成立后,得到了安徽省、合肥市、合肥高新区三级政府引导基金的支持,目前已完成Pre-A轮融资。”许伟伟说,得益于金融活水赋能,公司与行业多家头部企业达成合作协议,多款产品已进入市场。
科大硅谷是安徽省打造的科技改革的试验田、高科技产业的“高产田”,也是耐心资本的聚集地。据统计,2024年科大硅谷新增注册科技型企业1200多家,集聚基金规模超2000亿元。
海滨之城厦门,也生动演绎着耐心资本助力科技创新成果转化的故事。成立于2011年的厦门市创业投资有限公司,充分发挥耐心资本作用,培育了士兰微(厦门)、爱睿思、开元通信等一批硬科技企业,基金总规模超1600亿元。
厦门创投副总经理陈杰说,通过直接、间接管理基金,厦门创投已为厦门引入超180个优质项目,投资额超190亿元,已投企业包括104家国家高新技术企业、33家国家级专精特新“小巨人”企业、66家上市后备企业。
黄浦江畔的上海,科创金融进一步发力。2024年上海启动运行总规模1000亿元的三大先导产业(集成电路、生物医药、人工智能)母基金和未来产业基金,引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技。
上海市国资委主任贺青表示,三大先导产业母基金及其“操盘手”上海国有资本投资有限公司的重组成立,正是上海培育耐心资本、长期资本,以市场化方式链接创新资源的重大举措,有利于进一步加快培育具有全球竞争力的创新型企业,打造世界级产业集群。
锻造产业脊梁 引领发展风向
耐心资本的作用,既在于陪伴科技型中小企业成长发展,点亮创新火种,也在于支持行业龙头企业做大做强,更好锻造产业脊梁。
截至目前,通过主导参与投资京东方、蔚来、晶合集成、维信诺等20多个项目,合肥建投集团已带动项目总投资约4700亿元,打造了新型显示、集成电路千亿产业集群,蓄势万亿新能源汽车产业集群,形成了“国资引领—项目落地—股权退出—循环发展”的产业投资闭环。
合肥建投集团相关负责人介绍,近年来,集团向各类产业项目完成现金出资约1200亿元,目前已实现收益超过350亿元,为后续循环滚动投资积累了宝贵资本。这也说明,耐心资本可以在带动产业发展的同时获取相对可观的回报。
2014年,引入全球芯片巨头台湾联电设立厦门联芯;2019年,中创新航“新型动力锂电池生产线项目”落户厦门;2024年,签约士兰集宏8英寸碳化硅功率器件芯片制造生产线项目……通过一系列产业投资,厦门招引来新型显示、新能源、集成电路等新兴产业“链主”企业。
厦门市产业投资有限公司是厦门市主要投资平台公司之一。厦门产投副总经理洪逸彦说,产投发挥“比金融更懂产业、比产业更懂金融”的优势,围绕产业龙头企业以投代招,力争做到引一个龙头、带一串链条、兴一片产业。
未来产业具有创新性强、发展周期长、不确定性高等特点,需要耐心资本发挥关键作用。
今年1月,上海未来产业基金投资策略在上海发布,关注的六大产业包括未来健康、未来信息、未来能源、未来空间、未来材料、未来制造。
“该基金周期15年,定位为逆周期耐心资本,还可根据情况申请延长3年,聚焦‘从0到1’原始创新转化,立足同项目一起成长,追求长期收益。”上海未来产业基金总经理魏凡杰说,脑机接口、合成生物学、量子科技等将是上海未来产业基金瞄准的方向。
创新金融制度供给 陪伴企业全生命周期
耐心资本何以耐心?重在构建覆盖企业全生命周期的金融服务链,让资本和企业从“谈恋爱”变“过日子”。
“早期无人问津,后期企业做大了,大批银行排队给授信、放贷款,这一反差非常突出。”中国人民银行安徽省分行行长马骏说,安徽探索实施金融支持科创企业的“共同成长计划”,提出以优先权为基础的跨周期动态平衡银企收益风险的解决方案。
在这个解决方案下,银企双方自愿平等协商签署“贷款合同+中长期战略合作协议”,签约企业可在更长期限、更高额度内获得稳定信贷支持,签约银行享有股权投资、结算服务、债券承销等优先权,银行授信评级由看“资产”到看“知产”。
记者还了解到,上海成立科创金融联盟,涵盖银行、基金、保险、投资机构等金融机构,预计在3年内通过股权、贷款、债券、保险等方式累计投放2万亿元。目前,已在全国率先推出“新动力贷”“点心贷”等创新金融产品,为科技型企业提供覆盖全生命周期的多元化、接力式金融服务。
为了让耐心资本“敢投”,全国多地也在探索优化基金管理制度,对不同类型基金实施差异化管理、监督和考核评价。
根据《福建省促进政府引导基金高质量发展行动方案》,未来,福建在基金绩效评价中,将全面评估基金经济效益与社会效益,按照基金全生命周期对政府引导基金投资组合进行评价。
广州开发区国有资产监督管理局发布了《广州开发区(黄埔区)科技创新创业投资母基金直接股权投资实施细则》,提出“种子直投、天使直投单项目最高允许出现100%亏损,按照直投资金投资整个生命周期进行考核”。
金融如水,企业如舟,政策如风。展望未来,各地积极探索完善金融制度供给,将进一步推动耐心资本陪伴企业全生命周期,为发展新质生产力注入新动力。(完)
02
百亿耐心资本
如何让民企“敢闯敢试”?
耐心资本,意在引导资本做“时间的朋友”,不受短期市场波动的干扰,放眼长远,助力新质生产力的培育。近期以来,全国多地积极探索创新金融制度供给,让耐心资本做企业“长跑搭档”,陪伴企业全生命周期,助推企业从“幼苗”向“参天大树”生长。
今年1月,上海未来产业基金投资策略在上海发布,近期将正式启动子基金公开遴选工作。据悉,上海未来产业基金规模100亿元人民币,由上海市财政全额出资,基金期限长达15年,还可根据情况申请延长3年。基金定位为逆周期耐心资本,致力于推动未来产业“从0到1”原始创新的转化。
该基金关注的六大产业包括未来健康、未来信息、未来能源、未来空间、未来材料、未来制造。
■上海未来产业基金总经理 魏凡杰:
我们觉得整个耐心资本它实际上是一个系统工程,既包括周期长,也包括短期内并不需要在考核上有太多现金回报的要求,这样的话是一个“组合拳”,无论是对于子基金来讲,还是对于被投企业来讲,它都能够有更长的时间,能够真正实现技术的迭代升级,给自己产生真正的核心竞争力。
作为上海市政府设立的投资母基金,上海未来产业基金坚持“投早投小、投硬科技”战略,成为联合社会资本共同投资、孵化前沿科技的耐心资本和战略资本。
在业内人士看来,基金在风险容忍度方面,有助于引导资本流向关键领域和硬科技产业,支持科技创新和产业升级,也有利于解决“不敢投”“不愿投”的问题。
■上海未来产业基金总经理 魏凡杰:
我们未来产业基金的让利机制,实际上我觉得对于子基金来讲是比较有吸引力的,既加大了它收益的杠杆,然后政府跟它共担了创新的风险,如果有了好的收益,有了好的项目出来以后,然后给它让渡一部分收益,实际上对它来讲就更加有吸引力了。
据悉,上海未来产业基金还将参与布局建设一批概念验证中心,对实验室发明等早期成果进行可行性验证。其中很多项目来自于民营企业。
■上海未来产业基金总经理 魏凡杰:
上海未来产业基金它本身成立的定位就是支持科技成果转化,支持颠覆式创新,这里面很多项目其实都是来自于民营企业,来自于高校的成果转化,大部分都是市场化的创业者主体,所以这个基金其实这么大的规模,100亿元的规模,是对民营经济一个巨大的支持。我们现在其实在很多方面都在推动一些成果转化,包括核聚变,一些相关的核聚变的材料,包括脑机接口,包括量子,陆续都会有很多项目,相当于从实验室走向市场。
03
耐心资本为发展新质生产力
注入持久动力
■瞄准硬科技 加快培育具有全球竞争力的创新型企业
2024年上海启动运行总规模1000亿元的三大先导产业(集成电路、生物医药、人工智能)母基金和未来产业基金,引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技。
今年1月,上海未来产业基金投资策略在上海发布,近期将正式启动子基金公开遴选工作。据悉,上海未来产业基金规模100亿元人民币,由上海市财政全额出资,基金期限长达15年,还可根据情况申请延长3年。基金定位为逆周期耐心资本,致力于推动未来产业“从0到1”原始创新的转化。
作为上海市政府设立的投资母基金,上海未来产业基金坚持“投早投小、投硬科技”战略,成为联合社会资本共同投资、孵化前沿科技的耐心资本和战略资本。
在业内人士看来,基金在风险容忍度方面,有助于引导资本流向关键领域和硬科技产业,支持科技创新和产业升级,也有利于解决“不敢投”“不愿投”的问题。
■超长存续期 陪伴企业全生命周期 挺起产业脊梁
作为科技大省、产业大省、金融大省,广东正积极做好科技金融大文章,推动“科技—产业—金融”深度融合。这其中,庞大的“创投+产投”多层次政府引导基金体系,服务科创项目从孵化到市场化、规模化全生命周期。
粤财基金董事长林琦介绍,2020年广东省设立半导体和集成电路基金,存续期限长达17年,在全国地方引导基金中时间是最长的,目的就是为了发挥长期资本优势,陪伴企业穿越产业周期起伏,实现长期稳定发展。
以对粤芯半导体的投资为例,广东省属政府引导基金投资平台,粤财基金于2021、2022年连续3轮领投粤芯半导体,累计投资金额达20亿元,带动了超过200亿元的社会资本和银行贷款,充分体现了对大湾区制造业链主企业的长期支持和坚定赋能。
■不弃早小 点亮创新火种
在江苏无锡,国资力量正撬动社会资本,瞄准并助推科技型民企的长远走势。2024年,太湖新城集团所投企业中“新物种”频现——9家企业上榜瞪羚企业,2家企业上榜独角兽企业。作为汽车智能座舱领域的龙头,车联天下便是耐心资本以投资促进创新,诞下的硕果。截至目前,车联天下研发生产的智能座舱域控产品,已累计搭载了超过170万台智能汽车。
“不弃早小”是太湖新城集团投资的又一逻辑,重点关注初创期、种子期、起步期企业的投资创新。研微半导体公司,致力于研发高端芯片制造中的核心设备。这也是耐心资本培育下,战略新兴产业赛道上一家正在成长的科创企业。
金融如水,企业如舟,政策如风。展望未来,各地积极探索完善金融制度供给,将进一步推动耐心资本陪伴企业全生命周期,为发展新质生产力注入持久动力。